Жил-был царь Еремей. Однажды он решил отправиться в годовой поход, чтобы провести опись своего царства. Во время пути он наклонился к колодцу, чтобы утолить жажду, но тут его схватил подводный царь Чудо-Юдо. Тот потребовал выкуп, о котором Еремей даже не подозревал. Царь был вынужден согласиться, не зная, что в его отсутствие царица родила ему сына.
Фильм рассказывает о том, как Андрей, сын рыбака, и Варвара встретились и полюбили друг друга, несмотря на все козни и интриги. Еремею пришлось краснеть за своего наследника, который оказался ленивым и глупым. Однако в конце концов всё завершилось благополучно.
